文/夏賓

　　10月21日，LPR(貸款市場報價利率)下調，也將同步推動存量房貸利率下降。

　　當天，中國央行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2024年10月LPR為：1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%。兩個品種均較上月下降25個基點。

　　央行利率政策傳導機制有效運行

　　中國央行行長潘功勝在今年的陸家嘴論壇上強調，要進一步健全市場化的利率調控機制。

　　9月27日，人民銀行將央行政策利率，也就是公開市場7天期逆回購操作利率由1.7%下調至1.5%，帶動中期借貸便利利率下降0.3個百分點。

　　隨后，10月18日主要商業銀行下調存款利率，10月21日報出的LPR也跟隨下行，有效反映央行政策利率變化，這表明由短及長的利率傳導關系在逐步理順，貨幣政策傳導效率不斷提升。

　　今年房貸利率降幅可能超1個百分點

　　本次1年期和5年期以上兩個品種LPR報價均下降25個基點，降幅較大，預計將帶動企業和居民貸款利率下降，有助于促進社會融資成本穩中有降，擴大宏觀經濟總需求，支持物價合理回升，帶動實體經濟穩定增長。

　　LPR下降將大大減輕房貸借款人利息負擔，并有力促進消費。

　　今年以來，5年期以上LPR累計下降了60個基點，對新、老房貸都是重大利好。對于即將買房貸款的人來說，利息成本更低。對于存量房貸借款人來說，今年以來LPR下降的0.6個百分點，加上各商業銀行10月25日統一批量調整的存量房貸利率平均約下降0.5個百分點，今年房貸利率降幅可能超過1個百分點。

　　存量房貸利率又要降了

　　LPR再度下調也將推動存量房貸利率下降。因房貸定價規則是在重定價日按照最新LPR確定新的重定價周期的利率水平，存量房貸利率下降一般需要分步兌現。

　　例如，北京某存量房貸借款人，重定價日為每年1月1日，目前房貸利率為4.75%(2024年1月1日的LPR+55個基點)，則其房貸利率下調可分兩步：

　　第一步，10月25日，商業銀行批量將房貸利率在LPR上的加點調整至“減30個基點”，該房貸利率調整為3.9%(LPR-30個基點)，調整幅度為0.85個百分點(4.75%-3.9%)。

　　第二步，2025年1月1日，房貸利率按照最新一期LPR重新計算，若12月份公布的5年期以上LPR為3.6%，則該房貸利率調整為3.3%(LPR-30個基點)，調整幅度為0.6個百分點(3.9%-3.3%)。

　　兩步調整完后，2024年該房貸利率累計下降了1.45個百分點，按照100萬貸款本金，25年等額本息的還貸方式，房貸利息總額減少超過24萬元，每月月供減少超過800元。